Запад хочет ограничения цен на российскую нефть. Может ли это работать?
Сокращение доходов России от энергоносителей до сих пор было крепким орешком для западных правительств.
После того, как 24 февраля президент Владимир Путин начал крупномасштабное вторжение в Украину, Соединенные Штаты и Европейский союз ввели санкции в отношении импорта энергоресурсов из России в попытке подорвать способность Кремля финансировать войну.
Несмотря на то, что объем добычи нефти и газа в России снизился из-за этих санкций, это было компенсировано ростом цен на энергоносители, вызванным в значительной степени страхом перед дальнейшими перебоями с поставками из России на и без того напряженном рынке.
Даже несмотря на то, что из-за санкций российская нефть продается с крутой скидкой в 30 долларов по сравнению с мировыми рыночными ценами в диапазоне от 100 до 120 долларов, правительство Путина сегодня зарабатывает на барреле больше, чем в месяцы, предшествовавшие вторжению.
Теперь западные страны работают над новой стратегией по таргетированию цены, которую Россия получает за свою нефть, чтобы сократить доходы и в то же время надеются избежать усугубления кризиса поставок, заявила 20 июня министр финансов США Джанет Йеллен.
цель состоит в том, чтобы «понизить цену на российскую нефть и уменьшить доходы Путина, в то же время позволив большему количеству нефти выйти на мировой рынок», — сказала она9.0003
На нефть приходится около трети поступлений в федеральный бюджет России, и резкое падение ее цены — из-за рыночных сил или ограничения цен — может серьезно ограничить способность правительства финансировать войну в Украине.
Слова «Нет денег убийцам, остановите торговлю нефтью и газом» активисты проецируют на российское консульство во Франкфурте, Германия, 4 апреля.
Президент США Джо Байден может обсудить этот вопрос со своими коллегами на саммите Большой семерки ведущих промышленно развитых стран в Германии 26-28 июня.
Тем не менее, некоторые аналитики отрицательно относятся к перспективам установления ценового потолка, заявляя, что это будет сложно внедрить и контролировать.
«Я думаю, что они хватаются за соломинку прямо сейчас», — сказал Эд Чоу, энергетический аналитик из Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне.
Это может «хорошо звучать» на бумаге, «но на практике [это] не сработает», — сказал Чоу.
Йеллен, кажется, предположила, что один из способов, которым Запад мог бы ввести ограничение, — это запретить страхование судов, доставляющих российскую нефть выше определенной цены за баррель.
Европа и Азия
Европейский союз, крупнейший потребитель российских энергоносителей, ранее в этом месяце официально утвердил план поэтапного отказа от морского импорта российской нефти к декабрю и российских нефтепродуктов к февралю 2023 года. Москве искать другие рынки.
Китай и Индия скупили большую часть российской нефти, от которой отказался ЕС.
ЕС и Великобритания также договорились запретить своим компаниям страховать танкеры, перевозящие российскую нефть, что потенциально может ограничить объем поставок в Азию, тем самым усугубив глобальный кризис предложения нефти и подняв цены еще выше.
Международная группа клубов защиты и возмещения в Лондоне страхует около 9По данным Rystad Energy, исследовательской фирмы из Осло, они составляют 5% мирового нефтетранспортного флота.
Новая политика, рассматриваемая G7, по-видимому, создаст исключение, позволяющее продолжать поставки российской нефти, если цена ниже определенной.
Но ограничение цен на российскую нефть может не означать скидки для ее покупателей. Почему бы и нет? Потому что Запад ищет способы не только лишить Москву денег, которые она может использовать для финансирования войны, но и заставить эти деньги работать на Украину.
Протестующие держат плакаты возле штаб-квартиры «ЛУКойла» в Брюсселе 13 мая, чтобы призвать к бойкоту. ЛУКОЙЛ, вторая по величине российская нефтяная компания, производит 2 процента сырой нефти в мире.
Амос Хохштейн, старший советник по глобальной энергетической безопасности в Государственном департаменте США, заявил на слушаниях в Сенате ранее в этом месяце, что администрация Байдена и европейские союзники рассматривают «множество вариантов» восстановления Украины за счет российских доходов от энергетики.
Он сказал, что администрация хочет убедиться, что «никто не наживается» на санкциях Запада, наложенных на российскую энергетику, имея в виду скидку в 30 долларов за баррель, которую в настоящее время получают Индия и Китай.
Однако Китай может помочь России обойти ценовой потолок и, предположительно, любое отвлечение доходов, «приняв более низкую российскую страховку», — говорится в сообщении Rystad от 23 июня.
«Без возврата к прибыли»
Крейг Кеннеди, научный сотрудник Центра российских и евразийских исследований им. Дэвиса при Гарвардском университете, ранее в этом году предложил альтернативную политику по сокращению доходов Кремля от энергоресурсов при одновременном выделении денег на восстановление Украины .
Кеннеди предложил западным странам запретить весь импорт российской нефти, кроме тех, которые закупаются через специализированный орган, который будет получать от покупателя рыночную цену, но передавать российской компании только себестоимость добычи, или около 20-25 долларов за баррель, устанавливая остальные деньги в фонд восстановления Украины.
Россия экспортировала около 4,5 млн баррелей нефти и нефтепродуктов в день — или почти половину своего производства — в Европу до февральского вторжения в Украину.
Кеннеди утверждает, что Кремль находится в слабой позиции на переговорах с Брюсселем, потому что российская энергетическая инфраструктура, включая железные дороги, трубопроводы и порты, в значительной степени ориентирована на экспорт нефти в Европу.
Россия экспортировала около 4,5 миллионов баррелей нефти и нефтепродуктов в день, или почти половину своего производства, в Европу до февральского вторжения в Украину.
Кремлю будет трудно продать большую часть этой нефти Китаю и Индии из-за приверженности этих стран диверсификации энергетики, сказал Кеннеди.
В таком случае на Россию будет приходиться более 40% импорта нефти в Китай и Индию, сказал он.
Таким образом, Россия окажется перед дилеммой: продавать в Европу в условиях ограничения цен или сокращать производство, надеясь, что скачок цен сломит решимость Брюсселя.
СМОТРИТЕ ТАКЖЕ:
Германия запускает газовую тревогу и приближается к нормированию после того, как Россия сократила поставки
Однако сокращение добычи на длительный период времени может нанести непоправимый ущерб нефтяным месторождениям, заявили Кеннеди и Чоу.
«Большинство российских нефтяных скважин имеют мизерный дебит и плохую экономику», — сказал Кеннеди. «Продолжительное крупномасштабное закрытие означало бы кропотливое закрытие десятков тысяч этих маргинальных скважин, многие из которых никогда не смогут вернуться к прибыльности. Это также может поставить под угрозу комплексные программы поддержания давления, [которые] имеют решающее значение для рентабельности месторождения».
Однако Rystad заявил, что Путин «уже продемонстрировал свою готовность» приостановить поставки энергоносителей, сократив в этом году экспорт природного газа в несколько европейских стран.
Будет ли тариф лучше?
Брайан О’Тул, бывший старший советник Министерства финансов США, сказал, что в целом политика ограничения цен без четкой реализации и обеспечения соблюдения может привести к тому, что рынки сломаются и приведут к дальнейшему росту цен.
Вмешательство в рыночные отношения может «испортить ситуацию таким образом, которого люди не ожидали, и в результате это будет иметь негативные побочные последствия», — сказал О’Тул, который сейчас является аналитиком базирующегося в Вашингтоне Атлантического совета.
Чоу предложил Западу вместо этого ввести тариф, а вырученные средства направить на восстановление Украины, заявив, что эту концепцию проще реализовать. 70 долларов за баррель по сравнению с текущим рыночным диапазоном цен в 100-120 долларов.
«Мы знаем, как вводить и обеспечивать соблюдение тарифов, потому что делаем это с тысячами товаров», — сказал он.
Крупнейший банк России рухнул 95%, Другие компании рушатся на Украине
- Крупнейший российский банк упал на 95% на лондонском рынке, поскольку санкции ударили по экономике.
- Другие крупные российские компании, такие как «Газпром», «Лукойл» и «Новатэк», рухнули на аналогичные суммы.
- Московская биржа оставалась закрытой, поскольку власти пытались ограничить ущерб, причиненный вторжением страны в Украину.
LoadingЧто-то загружается.
Спасибо за регистрацию!
Получайте доступ к своим любимым темам в персонализированной ленте, пока вы в пути.
Крупнейший российский банк упал на 95% на Лондонской фондовой бирже в среду, и другие компании рухнули на такую же сумму, как война на Украине и последовавшие за ней санкции заставили инвесторов избавляться от активов страны.
Сбербанк, у которого более 135 миллионов клиентов, в среду утром упал до 0,01 доллара после 16,12 доллара в начале года. Депозитарные расписки компании — сертификаты на акции — котируются в Лондоне, хотя основной листинг проходит в Москве.
В среду кредитор заявил, что решил уйти с нероссийского европейского рынка после того, как столкнулся с «исключительным оттоком средств».
Другие российские компании, у которых также есть депозитарные расписки, зарегистрированные в Лондоне, в среду рухнули на сопоставимые суммы.
Энергетический гигант «Газпром» упал на 97% до 0,02 доллара с 9,24 доллара в начале года.
Нефтяная компания Лукойл подешевела на целых 95%, а производитель газа НОВАТЭК упал на целых 97%. Цены во всех компаниях достигли рекордно низкого уровня, поскольку инвесторы лихорадочно избавлялись от акций.
Российская фондовая биржа закрыта на три дня, так как центральный банк пытается ограничить продажу российских активов. Индекс MOEX страны упал на 50% за день на прошлой неделе и снизился на 35% за год на закрытие в пятницу.
Резкое падение акций российских компаний на лондонском рынке отразило огромное давление, которое война на Украине и западные санкции оказали на экономику страны.
На прошлой неделе Россия президента Владимира Путина вторглась в соседнюю Украину, пытаясь установить контроль над страной, которая предпочла двигаться в западную политическую и экономическую сферу.